Os traders de curto prazo e os investidores de longo prazo se uniram para os fundos negociados em bolsa (ETFs) em grande parte devido à exposição que eles oferecem a diferentes segmentos da economia. Agora, os investidores podem comprar um único ETF que ofereça uma exposição diversificada a uma área específica da economia global, o que significa que estratégias que antes eram reservadas a profissionais agora são acessíveis a todos. Uma dessas estratégias é a rotação do setor. Ações muitas vezes se movem em padrões, com certos tipos de ações melhor desempenho em certas condições econômicas, e outros tipos de ações melhor desempenho em outras condições. Existem três estratégias gerais de rotação que os investidores podem usar para tentar capitalizar esses padrões. O apelo por trás da rotação do setor Não todos os títulos movem juntos ao mesmo tempo, pelo menos não com a mesma magnitude. Os ciclos económicos ou empresariais, as tendências sazonais ou de calendário, bem como a localização geográfica podem fazer com que certas unidades populacionais desempenhem melhor do que outras. Os estoques de melhor desempenho vão mudar à medida que os ciclos progridem. As estratégias de rotação setorial tentam determinar quais segmentos da economia global provavelmente serão os mais fortes, investindo em ETFs relacionados a esses mercados específicos. Os ETFs oferecem fácil acesso a mercados que antes eram mais difíceis de investir, como commodities ou uma cesta diversificada de ações de um setor de ações. O fascínio é que, se executado com sucesso, o investidor é sempre investido nos setores mais fortes ou ETFs e, portanto, deve ver retornos mais elevados do que uma estratégia básica e diversificada buy-and-hold. A fim de realizar um lucro, no entanto, o investidor deve vender o ETF uma vez forte quando começa a enfraquecer, e comprar outro ETF que se espera que tenha um melhor desempenho nos próximos meses ou anos. Este é o lugar onde os inconvenientes mentem. Em tempo real de negociação não é tão fácil de pin-point vezes para comprar e vender diferentes setores como a teoria implica. Além disso, uma vez que o investidor deve gerir activamente a carteira, as comissões irão aumentar juntamente com o tempo dedicado à análise de mercado. No entanto, esta abordagem provavelmente demorará menos tempo do que pesquisar várias ações individuais. Estratégia 1: Ciclo Econômico A economia passa da recessão total para a recuperação precoce, para a recuperação total e volta para a recessão precoce. Este processo pode levar muitos anos para ser concluído, mas durante este ciclo o mercado acionário também estará se movendo para cima e para baixo. Os estoques conduzem geralmente a economia, e por conseguinte abaixam para fora (e dirigem mais altamente) antes que a economia comece a pegarar. Da mesma forma, os estoques vão sair antes que a economia comece a desacelerar. Uma vez que as ações são a principal entrada, os investidores podem simplesmente assistir a tendência geral do S P 500 para determinar quais setores são susceptíveis de realizar o melhor. De acordo com a pesquisa de John Murphy, discutido em seu livro certos setores realizar o melhor durante diferentes fases da tendência do mercado. Quando o mercado está em um fundo, os estoques discricionários de consumo são geralmente os primeiros a transformar os investidores mais altos podem negociar este setor usando o Setor seletivo de consumo discreto SPDR ETF (XLY A). Esta recuperação é geralmente seguida por um uptick em tecnologia (XLK A), então industriais (XLI A) e, em seguida, materiais básicos (XLB A). Quando o setor de energia (XLE A) é o melhor desempenho, muitas vezes é um sinal de que o mercado de ações está topping out. Comprar interesse, em seguida, normalmente se move para o setor de grampos (XLP A) e cuidados de saúde (XLV A), como o mercado mais amplo começa a diminuir. Como o mercado fica mais fraco, utilitários (XLU A) geralmente superam. Finalmente, o dinheiro começa a fluir em finanças (XLF A) quando isso ocorre é geralmente um sinal de que o mercado mais amplo está perto de um fundo. Esse padrão fornece um esboço geral de quais setores irão executar melhor e em que ordem. A estratégia é investir nos ETFs mais fortes do setor, então quando o momento começa a diminuir, sair da posição e passar para o setor que está mostrando o maior potencial. A ordem pode mudar durante qualquer ciclo, portanto, concentre-se no desempenho real do setor e não apenas nesta tendência histórica. Durante um mercado de urso, é importante lembrar que todos os setores podem diminuir. Mesmo se um setor está se saindo melhor do que outros, esteja ciente de que o setor ETF ainda pode cair, resultando em perdas. Estratégia 2: Sazonal Durante o ano calendário os investidores também podem rodar em setores que se beneficiam de eventos anuais. A época de condução afeta positivamente a indústria de energia. Durante os meses de verão mais viagens e condução ocorre, o que pode elevar os preços na bomba e aumentar as margens para refinarias. Aumentos de demanda podem ajudar aqueles no lado de exploração e produção do negócio. Para tirar vantagem, comprar o Setor de Energia Selecionar SPDR ETF (XLE A) ou o SPDR Exploração de Gás de Petróleo e Produção ETF (XOP B) se o setor começa a rastejar acima em antecipação da temporada de condução. Saia do setor quando o momento começa a diminuir e a estação cai. Por esse tempo, há outros setores a olhar. Como setembro se aproxima, varejistas geralmente ver um salto nas vendas devido aos alunos que voltam para a escola. Este setor é negociável através do SPDR S P Retail ETF (XRT A). Como rampas de compras durante a temporada de Natal, este setor também vê interesse de compra, mas a que magnitude é determinada pelo consenso geral de saber se será uma temporada de compras ocupado ou quieto. As condições gerais do mercado podem ofuscar tais tendências. Se o mercado mais amplo, medido pelo S P 500, estiver em declínio, o desempenho relativamente forte desses setores nessas épocas do ano não pode superar a pressão de venda geral. Portanto, esperar para os setores para mostrar força em antecipação desses pontos no calendário antes de comprar, em vez de simplesmente assumir o setor vai funcionar bem. Estratégia 3: Geográfica Olhando para os mercados fora de seu país de origem pode ser uma estratégia lucrativa, como há muitas vezes os mercados globais que podem estar vendo um crescimento comparativamente mais forte. Antes dos ETFs, investir nesses mercados globais era mais complicado, mas agora os investidores podem simplesmente monitorar quais ETFs nacionais estão fazendo o melhor e comprar esses fundos. Como momento começa a diminuir, sair do comércio e olhar para outro país que está se saindo melhor. Durante o ano de 2017, o MSCI Singapore Index Fund (EWS B) apresentou um bom desempenho, atingindo cerca de 26 em relação ao SPDR S P 500 (SPY A), um ganho de cerca de 13 em termos de desempenho de preços. O MSCI México Index Fund (EWW A) teve um desempenho ainda melhor, acumulando um ganho de preço de 31. Os investidores também podem investir em uma categoria, como mercados emergentes. Esses mercados estão em fase de crescimento e, embora os altos e baixos possam ser voláteis, tendências fortes podem trazer grandes recompensas. Para investir em uma cesta de países emergentes, olhe para o popular FTSE Emerging Markets ETF (VWO A) ou o MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM A-). Veja também a Lista Completa de ETFs de Equities de Mercados Emergentes. O Bottom Line Se você está olhando para capitalizar os ciclos econômicos, tendências sazonais ou tendências geográficas, ETFs fornecer uma maneira simples e direta para realizar seus objetivos através de uma estratégia de rotação. Como acontece com qualquer estratégia há riscos, e é importante reunir informações sobre os mercados e ETFs que você está investindo antes de fazer a sua compra. As estratégias de rotação setorial geralmente posicionam o investidor nos segmentos mais fortes da economia global, mas as tendências mudam. Quando o setor em que você está in começa a girar, é hora de sair da posição e procurar outro segmento que está se saindo melhor. Isso pode incorrer em comissões e alguma gestão ativa da carteira, mas se feito corretamente, os retornos devem mais do que compensar. Para obter mais análises ETF, certifique-se de inscrever-se para o nosso livre ETF newsletter. Divulgação: Nenhuma posição no momento da redação. Faber s Rotação do setor Estratégia de negociação Faber s Rotação do setor Estratégia de negociação Estratégias de negociação do setor Rotação baseada são populares porque eles podem melhorar os retornos ajustados ao risco e automatizar o processo de investimento. O Momentum Investing, que está no cerne da estratégia de rotação do sector, procura investir em sectores que apresentem o desempenho mais forte num determinado período de tempo. Momentum investir é outra forma de investir força relativa. Este artigo irá explicar a estratégia e mostrar aos investidores como implementar essa estratégia usando as ferramentas no StockCharts. Faber e O Shaunessey Lá área muitos papéis que suportam o conceito de investimento de momentum e força relativa investir. Em seu livro, O que funciona em Wall Street. James O Shaunessey descobriu que as estratégias de força relativa estavam consistentemente no topo da lista de desempenho. Os investidores são recompensados por comprar as ações mais fortes e evitar os mais fracos. Os fortes tendem a ficar mais fortes, enquanto os fracos tendem a ficar mais fracos. Isso faz sentido porque Wall Street ama seus vencedores e odeia seus perdedores. Mebane Faber, da Cambria Investment Management, escreveu um white paper intitulado Estratégias Relativas de Força para Investir. Google seu nome eo nome do papel para mais detalhes. Utilizando dados de setores / grupos industriais que remontam aos anos 20, Faber descobriu que uma estratégia de momentum simples superou o buy-and-hold aproximadamente 70 do tempo. Em outras palavras, a compra do setor / grupos da indústria com os maiores ganhos superou o buy-and-hold durante um período de teste que ultrapassou os 80 anos. Esta estratégia funcionou para intervalos de desempenho de 1 mês, 3 meses, 6 meses, 9 meses e 12 meses. Além disso, Faber também descobriu que o desempenho poderia ser melhorado adicionando uma tendência simples após a exigência antes de considerar as posições. Estratégia Detalhes A estratégia mostrada agora é baseada nas conclusões em Faber P 500 está abaixo do seu SMA de 10 meses. Esta técnica de cronometragem básica garante que os investidores estão fora do mercado durante tendências de baixa estendida e no mercado durante tendências de aumento. Tal estratégia teria evitado o mercado de ursos de 2001-2002 e o declínio de desalavancagem em 2008. Em seu teste de volta, a Faber usou os 10 grupos setoriais / industriais da biblioteca de dados French-Fama CRSP. Estes incluem bens de consumo não duráveis, bens de consumo, manufatura, energia, tecnologia, telecomunicações, lojas, saúde, utilitários e outros. O último setor / grupo de indústria (outro) inclui Minas, Construção, Transporte, Hotéis, Serviços Comerciais, Entretenimento e Finanças. Em vez de procurar ETFs individuais para corresponder a estes grupos, esta estratégia irá simplesmente usar os nove SPDRs do setor. O próximo passo é escolher o intervalo de desempenho. Chartists pode escolher qualquer coisa de um mês a doze meses. Um mês pode ser um pouco curto e causar rebalanceamento excessivo. Doze meses pode ser um pouco longo e perder muito do movimento. Como um compromisso, este exemplo usará os três meses e definirá o desempenho com a Taxa de Variação de três meses, que é o ganho percentual ao longo de um período de três meses. O Chartist deve então decidir quanto capital alocar para cada setor e para a estratégia como um todo. Os cartistas poderiam comprar os três setores principais e alocar quantidades iguais para todos os três (33). Alternativamente, os investidores poderiam implementar uma estratégia ponderada investindo mais no setor de topo e menores valores nos setores subseqüentes. Sinal de compra: Quando o S P 500 está acima de sua média móvel simples de 10 meses, compre os setores com os maiores ganhos ao longo de um período de três meses. Sinal de venda: Saia de todas as posições quando o S P 500 se move abaixo de sua média móvel simples de 10 meses em uma base de fechamento mensal. Rebalance: Uma vez por mês, vender setores que caem fora da camada superior (três) e comprar os setores que movem para a camada superior (três). StockCharts Resumo Setorial O Resumo Setorial em StockCharts pode ser usado para implementar esta estratégia numa base mensal. Os nove SPDRs de setor são mostrados em uma página conveniente com uma opção para classificar por alteração de porcentagem. Primeiro, selecione o período de tempo de desempenho desejado usando o menu suspenso logo acima da tabela. Este exemplo usa desempenho de três meses. Em segundo lugar, clique no cabeçalho Chg para ordenar por alteração percentual. Isso colocará os setores com melhor desempenho no topo. Tweaking Com o risco de ajuste de curva, parece que uma média móvel simples de 12 meses mantém uma tendência forte melhor do que uma SMA de 10 meses. No gráfico abaixo, as setas azuis mostram onde o S P 500 quebrou a SMA de 10 meses, mas manteve a SMA de 12 meses. A diferença entre as duas médias móveis é bastante pequena e estas diferenças são susceptíveis de igualar ao longo do tempo. Uma média móvel de 12 meses, no entanto, representa a média de um ano, que é um prazo atraente a partir de um ponto de vista de longo prazo. O preço tem um viés ascendente quando acima desta média móvel de um ano e um viés para baixo quando abaixo. Conclusões Esta estratégia de rotação sectorial baseia-se na premissa de que certos sectores irão superar e investir nestes sectores terá um desempenho superior ao do mercado global. Mesmo que um teste de 80 anos atrás confirme esta suposição, o desempenho passado não é garantia de desempenho futuro. Como com qualquer estratégia, auto-disciplina e adesão à estratégia são primordiais. Haverá meses ruins, talvez até maus anos. No entanto, a longo prazo evidências sugerem que os bons tempos superam os maus momentos. Esta estratégia também pode ser usada como um primeiro corte para a seleção de ações. Os comerciantes podem concentrar seus esforços em ações nos três principais setores e evitar ações nos seis primeiros. Tenha em mente que este artigo é projetado como um ponto de partida para o desenvolvimento da estratégia de negociação. Use essas idéias para aumentar o seu processo de análise e preferências risco-recompensa. Outro ponto de estudo Figura Gráfico Thomas Dorsey Análise técnica dos mercados financeiros John J. Murphy Meu foco para o ano passado foi backtesting ETF rotação estratégias. Neste ponto, eu publiquei o backtesting na Amazon, gravado vídeos de treinamento, criou um simulador de rotação de carteira. E estabeleceu uma conta real para testes diretos. Neste artigo, quero dar-lhe um resumo de como investir em Exchange Traded Funds (ETFs) usando uma estratégia de rotação. Investidores individuais, particularmente com um IRA auto-dirigido, pode tirar proveito das estratégias de rotação sem colocar em 10.000 horas para se tornar um profissional comerciante. Gerentes de dinheiro profissionais podem aplicar estes princípios demasiado ve deixar ir da suposição de que eles precisam para passar uma semana de 40 horas de trabalho no mercado. Como Investir A chave para o sucesso do investimento é: Compre Baixo e Venda Alta. Mais fácil falar do que fazer, claro. O que muitas viagens de muitos investidores é a noção de que eles precisam comprar no extremo baixo e vender no extremo alto. Não tão. É realmente apenas necessário comprar mais baixo do que vende a maior parte do tempo, e controlar as perdas do resto do tempo, para sair com um lucro. Portanto, o mais importante é identificar um bom investimento à medida que se eleva, porque é o movimento ascendente que produz os lucros. A força relativa é uma métrica comprovada para encontrar investimentos em alta. Uma maneira simples de quantificar a força relativa é a Taxa de Mudança (RoC), que é apenas o ganho percentual ao longo de um determinado período de tempo. Os investidores devem esperar dificuldade por isso é considerado sábio para diversificar suas explorações. Estar pronto para mudar para melhores perspectivas também aumenta a chance de um investidor de chegar com lucros, como demonstrado pelos resultados de backtesting para rotação ETF em comparação com buy-and-hold de uma carteira diversificada. O que é um ETF Um Exchange Traded Fund ou ETF é semelhante a um fundo mútuo em que o ETF detém uma variedade de ações e as variações do valor do ETF s como os preços das ações subjacentes flutuam. Os ETFs podem investir em ações, títulos, commodities e futuros. A maioria dos ETFs sobe quando suas participações sobem. Alguns ETFs, chamados de fundos inversos, são projetados para aumentar no preço quando seu índice subjacente desce. Isso dá aos investidores um meio direto para proteger suas apostas e curto o mercado. ETFs tendem a ser veículos de investimento passivo como fundos de índice. Um fundo de índice é um ETF ou fundo mútuo que rastreia um índice, como o S P 500, investindo nos estoques de componentes no índice. Acontece que essa abordagem de seguir um índice muitas vezes sai à frente das estratégias de gestão ativa que tentam escolher ações vencedoras. ETFs também existem que investem em índices de ações internacionais, o que é ótimo porque os investidores individuais têm pouca esperança de se tornarem especialistas globais de picking de ações. Uma Estratégia de Rotação de ETF Simples As etapas para criar uma estratégia simples de rotação de ETF vêm em duas partes: o trabalho de fundo para configurá-lo ea execução contínua da estratégia. Para a configuração, é preciso decidir: Tipo de conta: Imposto diferido (preferencial) ou tributável. Corretor. Pool de candidatos a investimento, neste caso uma seleção de ETFs que rastreiam diversos índices globais e domésticos de ações e bônus. Critérios de seleção, como ganho de percentual elevado ou RoC. Quão longe para trás para medir o RoC para pegar a tendência de aumento ETFs. Torná-lo muito curto eo sistema vai perder dinheiro por thrashing entre os fundos que aconteceu para ter um bom dia. Faça-o demasiado longo e você girará somente em depois que a maioria dos lucros são idos. Número de fundos a serem detidos a qualquer momento. Como frequentemente girar, como em diário, semanal, mensal, anualmente. Em que condições ficar de lado. Com que freqüência reequilibrar. Para a operação em andamento de uma estratégia de rotação ETF, os passos são: Aguarde o dia de rotação e não fazer nada entre. Isso é importante No dia de rotação: Verifique o RoC (ganho percentual) de todos os ETFs e selecione os melhores com o melhor ganho percentual. Se você já possui os fundos de topo, não faça nada, Se um de seus investimentos caiu do topo, vendê-lo e comprar no mais alto desempenho que você don t já possui. Repetir. Mais informação RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TÊM CERTAS LIMITAÇÕES. DESCONHECIDO UM REGISTO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM A NEGOCIAÇÃO REAL. TAMBÉM, DESDE QUE OS COMÉRCIOS NÃO FORAM EXECUTADOS, OS RESULTADOS PODERÃO TER OUTROS COMPENSADOS PELO IMPACTO, SE HOUVER, DE CERTOS FATORES DE MERCADO, COMO A FALTA DE LIQUIDEZ. OS PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL SÃO TAMBÉM SUJEITOS AO FATO QUE SÃO PROJETADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. 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