Estratégias de negociação quantitativas

Estratégias Quant - são para você As estratégias de investimento quantitativo evoluíram em ferramentas muito complexas com o advento de computadores modernos, mas as estratégias raízes remontam mais de 70 anos. Eles são normalmente executados por equipes altamente educadas e usar modelos proprietários para aumentar sua capacidade de bater o mercado. Há mesmo off-the-shelf programas que são plug-and-play para aqueles que procuram simplicidade. Quant modelos sempre funcionam bem quando testado, mas suas aplicações reais e taxa de sucesso são discutíveis. Enquanto eles parecem funcionar bem em mercados de touro. Quando os mercados se esgotam, estratégias quanti está sujeita aos mesmos riscos que qualquer outra estratégia. A história Um dos fundadores do estudo da teoria quantitativa aplicada às finanças foi Robert Merton. Você só pode imaginar o quão difícil e demorado o processo foi antes do uso de computadores. Outras teorias em finanças também evoluíram a partir de alguns dos primeiros estudos quantitativos, incluindo a base da diversificação de carteiras com base na teoria da carteira moderna. O uso de finanças e cálculos quantitativos levou a muitas outras ferramentas comuns, incluindo uma das mais famosas, a Black-Scholes fórmula de precificação opção, que não só ajuda os investidores preço opções e desenvolver estratégias, mas ajuda a manter os mercados em cheque com liquidez. Quando aplicado diretamente ao gerenciamento de portfólio. O objetivo é como qualquer outra estratégia de investimento. Para adicionar valor, alfa ou excesso retorna. Quants, como os desenvolvedores são chamados, compõem modelos matemáticos complexos para detectar oportunidades de investimento. Existem tantos modelos lá fora como quants que desenvolvê-los, e todos afirmam ser o melhor. Um dos pontos de venda mais vantajosos é que o modelo, e, em última instância, o computador, faz a decisão de compra / venda real, não um ser humano. Isso tende a remover qualquer resposta emocional que uma pessoa pode experimentar ao comprar ou vender investimentos. As estratégias de Quant são agora aceitas na comunidade de investimento e geridas por fundos mútuos, hedge funds e investidores institucionais. Eles normalmente vão pelo nome alfa geradores. Ou alfa gens. Atrás da cortina Assim como em O Mágico de Oz, alguém está por trás da cortina de condução do processo. Como com qualquer modelo, seu somente tão bom quanto o ser humano que desenvolve o programa. Embora não exista um requisito específico para se tornar um quant, a maioria das empresas que executam modelos quant combinam as habilidades de analistas de investimento, estatísticos e programadores que codificam o processo nos computadores. Devido à natureza complexa dos modelos matemáticos e estatísticos, é comum ver credenciais como pós-graduação e doutorado em finanças, economia, matemática e engenharia. Historicamente, esses membros da equipe trabalhavam nos back offices. Mas como os modelos de quant tornou-se mais comum, o back office está se movendo para a frente do escritório. Benefícios de estratégias Quant Enquanto a taxa de sucesso global é discutível, a razão de algumas estratégias quant trabalho é que eles são baseados em disciplina. Se o modelo estiver certo, a disciplina mantém a estratégia trabalhando com computadores de velocidade relâmpago para explorar ineficiências nos mercados com base em dados quantitativos. Os próprios modelos podem ser baseados em tão poucas como algumas relações como P / E. Dívida para capital próprio e crescimento de lucros, ou usar milhares de insumos trabalhando juntos ao mesmo tempo. Estratégias bem sucedidas podem pegar em tendências em seus estágios iniciais como os computadores constantemente executar cenários para localizar ineficiências antes que outros fazem. Os modelos são capazes de analisar um grupo muito grande de investimentos simultaneamente, onde o analista tradicional pode estar olhando apenas alguns de cada vez. O processo de triagem pode classificar o universo por níveis de grau como 1-5 ou A-F dependendo do modelo. Isso torna o processo de negociação real muito simples, investindo nos investimentos altamente cotados e vendendo os mais baixos. Quant modelos também abrem variações de estratégias como longo, curto e longo / curto. Fundos quantos bem sucedidos mantêm um olho afiado no controle de risco devido à natureza de seus modelos. A maioria das estratégias começa com um universo ou benchmark e usa ponderações setoriais e industriais em seus modelos. Isso permite que os fundos controlem a diversificação até certo ponto sem comprometer o próprio modelo. Os fundos Quant funcionam normalmente em uma base de custo mais baixo porque eles não precisam de tantos analistas tradicionais e gerentes de portfólio para executá-los. Desvantagens de estratégias Quant Há razões por que tantos investidores não abraçar totalmente o conceito de deixar uma caixa preta executar seus investimentos. Para todos os fundos quant bem sucedidos lá fora, apenas como muitos parecem ser malsucedido. Infelizmente para a reputação dos quants, quando falham, falham grande. Long-Term Capital Management foi um dos mais famosos fundos de hedge, já que foi administrado por alguns dos mais respeitados líderes acadêmicos e dois economistas premiados com o Prêmio Nobel, Myron S. Scholes e Robert C. Merton. Durante os anos 90, sua equipe gerou retornos acima da média e atraiu capital de todos os tipos de investidores. Eles eram famosos por não só explorar as ineficiências, mas usando o acesso fácil ao capital para criar enormes apostas alavancadas nas direções do mercado. A natureza disciplinada de sua estratégia realmente criou a fraqueza que levou ao seu colapso. Long-Term Capital Management foi liquidada e dissolvida no início de 2000. Seus modelos não incluem a possibilidade de que o governo russo poderia inadimplência em parte de sua própria dívida. Esse evento desencadeou eventos e uma reação em cadeia ampliada pelo caos causado pela alavancagem. A LTCM estava tão envolvida com outras operações de investimento que seu colapso afetou os mercados mundiais, provocando eventos dramáticos. A longo prazo, o Federal Reserve interveio para ajudar, e outros bancos e fundos de investimento apoiou LTCM para evitar quaisquer danos adicionais. Esta é uma das razões pelas quais os fundos podem fracassar, pois são baseados em eventos históricos que podem não incluir eventos futuros. Enquanto uma equipe forte quant será constantemente adicionando novos aspectos aos modelos para prever eventos futuros, é impossível prever o futuro cada vez. Quant fundos também podem se tornar oprimido quando a economia e os mercados estão experimentando maior do que a volatilidade média. Os sinais de compra e venda podem vir tão rapidamente que o alto volume de negócios pode criar comissões elevadas e eventos tributáveis. Quant fundos também podem representar um perigo quando eles são comercializados como à prova de urso ou são baseados em estratégias de curto. Prevendo recessões. Usando derivativos e alavancagem de combinação pode ser perigoso. Uma vez errada pode levar a implosões, que muitas vezes fazem a notícia. Bottom Line As estratégias de investimento quantitativo evoluíram de caixas negras de back office para ferramentas de investimento mainstream. Eles são projetados para utilizar as melhores mentes nos negócios e os computadores mais rápidos para explorar as ineficiências e usar alavancagem para fazer apostas no mercado. Eles podem ser muito bem sucedidos se os modelos têm incluído todas as entradas direita e são ágeis o suficiente para prever eventos anormais do mercado. Por outro lado, enquanto os fundos quant são rigorosamente testados até que funcionam, a sua fraqueza é que eles dependem de dados históricos para o seu sucesso. Enquanto o estilo de estilo de investimento tem seu lugar no mercado, é importante estar ciente de suas deficiências e riscos. Ser coerente com as estratégias de diversificação. É uma boa idéia para tratar as estratégias quant como um estilo de investimento e combiná-lo com as estratégias tradicionais para alcançar a diversificação adequada. Negociação Quantitativa O que é Negociação Quantitativa negociação quantitativa consiste em estratégias de negociação com base na análise quantitativa. Que se baseiam em cálculos matemáticos e número crunching para identificar oportunidades comerciais. Como o comércio quantitativo é geralmente usado por instituições financeiras e fundos de hedge. As transações são normalmente de grande porte e podem envolver a compra e venda de centenas de milhares de ações e outros títulos. No entanto, o comércio quantitativo está se tornando mais comumente usado por investidores individuais. BREAKING Down Quantitative Trading Preço e volume são duas das entradas de dados mais comuns utilizados na análise quantitativa como os principais inputs para modelos matemáticos. As técnicas de negociação quantitativas incluem o comércio de alta frequência. Negociação algorítmica e arbitragem estatística. Estas técnicas são rápido-fogo e têm tipicamente horizontes de investimento a curto prazo. Muitos comerciantes quantitativos estão mais familiarizados com ferramentas quantitativas, como médias móveis e osciladores. Compreender a negociação quantitativa Comerciantes quantitativos tirar proveito da tecnologia moderna, matemática ea disponibilidade de bases de dados completas para tomar decisões comerciais racionais. Os comerciantes quantitativos tomam uma técnica de negociação e criam um modelo usando matemática, e então desenvolvem um programa de computador que aplica o modelo aos dados históricos do mercado. O modelo é então testado e otimizado. Se forem obtidos resultados favoráveis, o sistema é então implementado em mercados em tempo real com capital real. A forma como funcionam os modelos quantitativos de negociação pode ser melhor descrita usando uma analogia. Considere um relatório meteorológico em que o meteorologista prevê uma chance de 90 de chuva, enquanto o sol está brilhando. O meteorologista obtém essa conclusão contra-intuitiva coletando e analisando dados climáticos de sensores em toda a área. Uma análise quantitativa computadorizada revela padrões específicos nos dados. Quando esses padrões são comparados aos mesmos padrões revelados nos dados climáticos históricos (backtesting), e 90 em cada 100 vezes o resultado é chuva, então o meteorologista pode tirar a conclusão com confiança, daí a previsão de 90. Os comerciantes quantitativos aplicam este mesmo processo ao mercado financeiro para tomar decisões comerciais. Vantagens e Desvantagens da Negociação Quantitativa O objetivo da negociação é calcular a ótima probabilidade de executar um comércio rentável. Um comerciante típico pode efetivamente monitorar, analisar e tomar decisões de negociação em um número limitado de títulos antes que a quantidade de dados recebidos oprima o processo de tomada de decisão. O uso de técnicas de negociação quantitativas ilumina esse limite usando computadores para automatizar as decisões de monitoramento, análise e negociação. Superar a emoção é um dos problemas mais difundidos com a negociação. Seja medo ou ganância, ao negociar, a emoção serve apenas para sufocar o pensamento racional, que geralmente leva a perdas. Computadores e matemática não possuem emoções, portanto, o comércio quantitativo elimina esse problema. O comércio quantitativo tem seus problemas. Os mercados financeiros são algumas das entidades mais dinâmicas que existem. Portanto, os modelos de negociação quantitativos devem ser tão dinâmicos para serem consistentemente bem-sucedidos. Muitos comerciantes quantitativos desenvolvem modelos que são temporariamente rentáveis ​​para a condição de mercado para a qual foram desenvolvidos, mas eles falham, em última instância, quando as condições de mercado mudam. Negociação quantitativa e algorítmica Jun-2010 Status: sk log W 19,224 Mensagens 95 de todos os comerciantes falham é o mais Comumente usado estatística relacionada comercial em torno da internet. Mas nenhum trabalho de pesquisa existe que comprove esse número certo. A pesquisa sugere mesmo que a figura real seja muito, muito mais elevada. No artigo seguinte bem mostrar-lhe 24 estatísticas muito surpreendentes cientistas econômicos descobertos através da análise de dados corretor real eo desempenho dos comerciantes. Alguns explicam muito bem por que a maioria dos comerciantes perder dinheiro. 80 de todos os comerciantes dia sair dentro dos primeiros dois anos. 1 Entre todos os comerciantes de dia, cerca de 40 dias de comércio por apenas um mês. Dentro de três anos, apenas 13 continuam a comércio de dia. Depois de cinco anos, apenas 7 permanecem. 1 Os comerciantes vendem os vencedores a uma taxa 50 mais elevada do que os perdedores. 60 de vendas são vencedores, enquanto 40 de vendas são perdedores.2 O investidor individual médio sob executa um índice de mercado por 1.5 por ano. Operadores ativos em executar por 6,5 anualmente. Traders de 3 dias com forte desempenho passado vão para ganhar fortes retornos no futuro. Embora apenas cerca de 1 de todos os comerciantes dia são capazes de previsivelmente lucro líquido de taxas. 1 Comerciantes com até 10 anos de histórico negativo continuam a operar. Isto sugere que os comerciantes do dia continuam mesmo a negociar quando recebem um sinal negativo a respeito de sua abilidade. 1 comerciantes dia rentável compõem uma pequena proporção de todos os comerciantes 1,6 no ano médio. No entanto, estes comerciantes dia são contabilidade muito ativo para 12 de todo o dia actividade comercial. 1 Entre todos os comerciantes, os comerciantes rentáveis ​​aumentar sua negociação mais do que comerciantes dia não rentáveis. 1 Os indivíduos pobres tendem a gastar uma maior proporção de sua renda nas compras de loteria e sua demanda por loteria aumenta com um declínio em sua renda. 4 Os investidores com um grande diferencial entre suas condições econômicas existentes e seus níveis de aspiração detêm ações mais arriscadas em suas carteiras. Os homens trocam mais do que as mulheres. E homens solteiros negociam mais do que homens casados. 5 Pobre, homens jovens, que vivem em áreas urbanas e pertencem a grupos minoritários específicos investem mais em ações com características de loteria. 5 Dentro de cada grupo de renda, os jogadores sob executar não-jogadores. 4 Os investidores tendem a vender investimentos vencedores, mantendo seus investimentos perdidos. 6 A negociação em Taiwan caiu cerca de 25 quando uma loteria foi introduzida em abril de 2002. 7 Durante os períodos com um jackpot de loteria invulgarmente grande, as negociações de investidores individuais diminuem. 8 Os investidores são mais propensos a recomprar um estoque que eles anteriormente vendidos para um lucro do que um anteriormente vendido por uma perda. 9 Um aumento na freqüência de busca em um instrumento específico prevê rendimentos maiores nas duas semanas seguintes. Os investidores individuais negociam mais ativamente quando seus negócios mais recentes foram bem sucedidos.11 Os comerciantes não aprendem sobre negociação. Negociar para aprender não é mais racional ou rentável do que jogar roleta para aprender para o investidor individual.1 O comerciante dia médio perde dinheiro por uma margem considerável depois de ajustar os custos de transação. Em Taiwan, as perdas dos investidores individuais são cerca de 2 do PIB. Investidores sobreponderam ações na indústria em que são empregados. Os comerciantes com um elevado QI tendem a deter mais fundos mútuos e maior número de ações. Portanto, tire maior proveito dos efeitos da diversificação. Conclusão: Por que a maioria dos comerciantes perder dinheiro não é surpreendente Anymore Depois de passar por cima destas 24 estatísticas é muito óbvio para dizer por que os comerciantes falham. Mais frequentemente do que não as decisões de negociação não são baseadas em pesquisas sólidas ou métodos de negociação testados, mas em emoções, a necessidade de entretenimento ea esperança de fazer um milhão de dólares em sua roupa interior. O que os comerciantes sempre esquecem é que o comércio é uma profissão e exige habilidades que precisam ser desenvolvidas ao longo dos anos. Portanto, estar atento sobre suas decisões de negociação ea visão que você tem sobre a negociação. Não espere ser um milionário até o final do ano, mas tenha em mente as possibilidades de negociação on-line tem. 2Odean (1998): Volume, volatilidade, preço e lucro quando todos os comerciantes estão acima da média 3Barber, amp Odean (2000): Negociação é perigosa para a sua riqueza : O desempenho do investimento em ações ordinárias de investidores individuais 4 Barber, Odean (2001): Os meninos serão meninos: Gênero, excesso de confiança e investimento em ações ordinárias 6Calvet, LE Campbell, J. amp Sodini P. (2009). Combate ou rebalanceamento da Carteira de Vôo por investidores individuais. -7Barber, B. M. Lee, Y. Liu, Y. amp Odean, T. (2009). Apenas quanto os investidores individuais perdem com a negociação 8Gao, X. amp Lin, T. (2017). Os investidores individuais trocam ações como jogo Evidência de experimentos naturais repetidos 9Strahilevitz, M. Odean, T. amp Barber, B. (2017). Uma vez queimado, duas vezes tímido: Como nave aprendizagem, counterfactuals, e pesar afetam a recompra de ações anteriormente sol. 10Da, Z. Engelberg, J. amp Gao, P. (2017). Em busca da atenção 11De, S. Gondhi, N. R. amp Pochiraju, B. (2010). O sinal importa mais do que o tamanho Uma investigação sobre a fonte de excesso de confiança do investidor Juntado abril de 2017 Status: Diversified Trend Trader 1,691 Posts Nice article infinitus. Couldnt concorda com as descobertas da pesquisa mais :-) Quidquid latine dictum, altum videtur Juntado Out 2009 Estado: Junior Member 1 Post Estou muito interessado em negociação quantitativa e análise de dados, vou começar a procurá-lo e deixá-lo saber 2017 25 Posts Obrigado, linha muito agradável. Você vai ter um monte de meu tempo para cavar através desta discussão. As três estratégias de exemplo acima ilustram que mesmo quando uma estratégia negocia em baixa freqüência, talvez tão baixa quanto uma vez por mês, muitas vezes ainda exigem dados TAQ de alta freqüência para backtest-lo corretamente, ou Mesmo economicamente. Se a estratégia negocia intraday, mesmo se apenas uma vez por dia, então este requisito torna-se ainda mais importante devido ao flip-flopping do livro de encomendas no milissegundo prazo. Inscrito Jun 2010 Status: sk log W 19,224 Mensagens juntas em julho de 2017 Status: Capitalisms Mercenary 88 Posts Joined Jul 2017 Status: Member 77 Posts Quais as estratégias derivadas desta abordagem no mercado forex ou equity Nice tema, Interessado em tal abordagem profissional e desejo que ele continua. Minha compreensão é Quantitative Trading no mercado de ações, você analisa a micro-economia ou os fundamentos de escala média do negócio e uma vez que você tem dados históricos sobre retorno e risco, você setup / ajustar o portfólio que é normalmente um ritmo lento ou vista de longo prazo. É isto correto que se você derivar alguma estratégia de métodos quantitativos no mercado de Forex, ainda você precisa o conhecimento dos fundamentos Ou é uma matéria de modelos matemáticos em dados aleatórios ou semi-aleatórios se assim, que dados à excepção do preço e dos indicadores todos os dados externos Viva o momento, sinta o momento, você está fazendo o melhor agora QuotTradings não é um jogo Seu teste de QI Qual seria o meu QQ aproximadamente se eu tenho conhecimento absoluto de movimentos de preços Por favor. A palavra inteligência vem do latín intellegere que significa compreender / compreender. Esta não é a faculdade para resolver um problema, mas para entender por que o problema é interessante para ser resolvido. Se você tivesse conhecimento absoluto de movimentos de preços que você seria Laplaces demônio encarnação. É suposto aplicar mecanicamente regras de movimento sem a necessidade de compreendê-las. Por outro lado, esperto ou idiota, você seria o demônio mais rico do mundo Sem ganância. Sem medo. Apenas matemática. A palavra inteligência vem do latín intellegere que significa compreender / compreender. Esta não é a faculdade para resolver um problema, mas para entender por que o problema é interessante para ser resolvido. Se você tivesse conhecimento absoluto de movimentos de preços que você seria Laplaces demônio encarnação. É suposto aplicar mecanicamente regras de movimento sem a necessidade de compreendê-las. Por outro lado, inteligente ou idiota, você seria o demônio mais rico do mundo que, em teoria, eu tenho 100 hits, investir com a minha teoria usando quot reais preços quot é mais difícil. Eu não acredito ser Demônio de Laplace. Eu, em teoria, tenho 100 hits, investir com a minha teoria usando quotactualquot preços é mais difícil. Eu não acredito ser Demônio de Laplace. A enorme empresa CFO na Ásia deve selar um acordo multi-bilhão com um parceiro estrangeiro. Isso é sessão asiática tempo e liquidez é pobre. Chama seu banco para converter o dinheiro grande. Sua ordem faz o movimento do mercado apenas alguns pips mais baixos. Isso desencadeia um monte de SL que empurra o mercado mais baixo onde a liquidez é pior. Mais paradas são atingidas e gatilho vender ordens em cascata. As pessoas vêem um breakout em seu gráfico de 5min. A enorme empresa CFO na Ásia deve selar um acordo multi-bilhão com um parceiro estrangeiro. Isso é sessão asiática tempo e liquidez é pobre. Ele toma um café enquanto o preço se move um pouco mais alto. Chama seu banco para converter o dinheiro grande. Sua ordem faz o movimento do mercado um bocado mais baixo cancelando o último movimento pequeno acima. Nenhum SL foi acionado. As pessoas não vêem nada em seu gráfico de 5min. Você está me dizendo que você pode prever com 100 anos que um CFO vai buscar um café apenas olhando para os gráficos Não tenho certeza se vou investir qualquer coisa em sua teoria. Desculpa. (NOTA: sim, o exemplo é super simplista, mas você começa a idéia.) Não ganância. Sem medo. Apenas matemática. Quais são as estratégias derivadas desta abordagem em forex ou mercado de ações Niza tema, Interessado em tal abordagem profissional e desejo que será continuado. Minha compreensão é Quantitative Trading no mercado de ações, você analisa a micro-economia ou os fundamentos de escala média do negócio e uma vez que você tem dados históricos sobre retorno e risco, você setup / ajustar o portfólio que é normalmente um ritmo lento ou vista de longo prazo. É isto correto que se você derive alguma estratégia de métodos quantitativos no mercado de Forex, ainda você precisa o conhecimento dos fundamentos Ou. Desculpe por resposta tardia você pode usar o que você gosta de colocar em algos - fundamentos, TA, análise de sentimento, refluxo e fluxo, a lua, etc